Elisabeth Windisch-Graetz, wiens adellijke titel werd afgeschaft door de Oostenrijkse wet op de afschaffing van de adel in 1919, woonde met haar kinderen uit haar vorige huwelijk met prins Windisch-Graetz op haar landgoed Schönau in Schönau an der Triesting, Neder-Oostenrijk, een paar kilometer ten zuiden van Wenen. Op een kiezersbijeenkomst van de sociaaldemocraten in Leobersdorf in 1921 ontmoette ze Leopold Petznek, die later haar echtgenoot zou worden, de leraar en sociaaldemocratisch lid van het Neder-Oostenrijkse deelstaatparlement, met wie ze al snel hartelijk werd.
Ze stelde haar kasteeltuin open voor de kinderen van de desolate arbeidersnederzettingen in de omgeving en hielp met groenten en fruit van de velden van het kasteel. Hierdoor ontstonden contacten met de sociaal-democratische kindervrienden. Elisabeth Windisch-Graetz hield zich steeds meer bezig met de sociaal-democratie. Petznek motiveerde Elisabeth Windisch-Graetz waarschijnlijk om dichter bij de Sociaal-Democratische Arbeiderspartij (SDAP) te komen, waar ze in oktober 1925 lid van werd.
Ze drukte haar begrip van de vrouwenpolitiek uit in een lang kranteninterview in 1927:
“De sociaal-democraten waren de enigen die vrouwen echt hielpen. De toekomst behoort toe aan het socialisme”.
Verder was Elisabeth vooral betrokken bij de kindervrienden, voor wie ze op 1 mei rode papieren anjers verkocht . Later zei ze geamuseerd dat ze door kameraden soms werd aangesproken als “keizerlijke hoogheid”.
In de herfst van 1927 ontmoetten zij en haar dochter Stephanie Eleonore Bruno Kreisky, die later kanselier werd. Kreisky herinnerde zich bijna 60 jaar later:
“Het was trouwens de eerste partijconferentie die ik als toehoorder in de galerie bijwoonde, en ik herinner het me nog goed omdat ik naast prinses Windisch-Graetz zat, haar mooie dame bracht dochter. De “rode prinses”, zoals ze werd genoemd, was een interessant fenomeen, een van de mooiste kleindochters van Franz Joseph …”.
Volgens de legende zou Kreisky later in de kring van zijn partijbestuur herhaaldelijk hebben gezegd dat men voor alledaags begrip van politiek alleen iets kon leren van arbeiders en hoge adel . Elisabeths idee van de sociaal-democratie zou gevormd zijn door Kreisky’s politieke overtuiging dat de kerntaak van de sociaal-democratie was om permanent te zorgen voor “het gewone leven van alledag ” en ” sociale vrede ” voor alle mensen.
In 1929 verkocht ze haar Schönau-paleis en kocht in plaats daarvan een paleis op de Wolfersberg in het West-Weense Woud in het district Hütteldorf , Linzer Straße 452. Dit district lag toen in het 13e district van Wenen, Hietzing , sinds 1938 in het 14e district van Wenen. Wenen, Penzing . Het gebouw staat tot op de dag van vandaag bekend als de Windisch-Graetz-Villa.
Elisabeth kende het villabezit, waarin ze vanaf 1930 samen met haar partner Petznek woonde, al van kinds af aan. Gebouwd door gerechtsarchitecten in het midden van de 19e eeuw, bevonden de late Biedermeier-villa en het uitgestrekte park zich op een kaart uit 1872 ten westen van het centrum van Hütteldorf tussen Wolfersberg in het noorden en Nikolaiberg in wat nu de Lainzer Tiergarten is in het zuiden, tegenover de rivier de Wien.
Net als in het naburige jachtslot Esterházy trokken de privé-jachtuitnodigingen van de Habsburgers naar het Weense Woud de hoge adel aan. De direct aangrenzende Wolfersberg, de naburige Bierhäuselberg en het tegenoverliggende gebied, later Lainzer Tiergarten genoemd, waren particuliere jachtgebieden van de keizerlijke familie. Zo werd in 1846 nabij de latere villa van Elisabeth de laatste wolf in het Weense Woud in meer dan 150 jaar gedood door aartshertog Franz Karl van Oostenrijk, de vader van keizer Franz Joseph .